本報(bào)記者 趙 琳
今年以來，房企融資勢頭兇猛?！蹲C券日?qǐng)?bào)》記者統(tǒng)計(jì)的注冊地在廣東的25家A股上市房企的發(fā)債數(shù)據(jù)顯示，今年前7個(gè)月，有9家房企發(fā)行債券，規(guī)模合計(jì)約201億元人民幣。其中，保利地產(chǎn)和金地集團(tuán)均通過境外全資子公司海外發(fā)債。
此外，目前已有大悅城提請(qǐng)股東大會(huì)授權(quán)發(fā)行不超過300億元債券，以及保利地產(chǎn)不超過150億元公司債申請(qǐng)獲中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)批復(fù)?？梢灶A(yù)見，在今年余下的5個(gè)月里，仍將有房企進(jìn)行發(fā)債融資。
值得注意的是，各家房企的債券票面利率差別較大，首尾更是相差4.52個(gè)百分點(diǎn)。其中，招商蛇口2019年第二期債券票面利率最低，僅有3.58%；而香江控股5月底發(fā)行的2019年第一期公司債券，票面利率達(dá)到8.1%。
長城短債基金經(jīng)理鄒德立對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示：“具有國資背景、信用良好的房企，往往能夠進(jìn)入金融機(jī)構(gòu)的優(yōu)質(zhì)用戶名單里，從而享受到較為寬松的融資條件和較低的融資成本。相對(duì)來說，民營房企則需要承受較高的貸款利率。”
鄒德立認(rèn)為，隨著近年來違約風(fēng)險(xiǎn)事件的發(fā)生，中小房企或加速退出市場，行業(yè)集中度將進(jìn)一步提升。
《證券日?qǐng)?bào)》記者統(tǒng)計(jì)顯示，發(fā)債的9家房企分別為：保利地產(chǎn)、招商蛇口、格力地產(chǎn)、華發(fā)股份、華僑城A、珠江實(shí)業(yè)、金地集團(tuán)、萬科A和香江控股。
從發(fā)債規(guī)模來看，招商蛇口以56億元排在首位。招商蛇口公告顯示，公司面向合格投資者公開發(fā)行不超過150億元的公司債券獲中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)發(fā)行。2019年公司債券（第一期）于6月25日發(fā)行結(jié)束，品種一發(fā)行規(guī)模為23億元，票面利率為4.21%；品種二發(fā)行規(guī)模為12億元，票面利率為3.75%。2019年公司債券（第二期）則于7月12日結(jié)束，品種一發(fā)行規(guī)模15億元，票面利率為4.13%；品種二發(fā)行規(guī)模為6億元，票面利率為3.58%。
此外，金地集團(tuán)以5.5億美元（約38.5億元人民幣）外債的規(guī)模排在第二位。金地永隆投資有限公司作為發(fā)行人在4月份和6月份分別發(fā)行3億美元和2.5億美元的境外債券，票面利率分別為5.6%和5.7%。金地集團(tuán)表示：“債券的成功發(fā)行有利于公司進(jìn)一步優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)、拓展融資渠道，并為在境外市場建立信用打下良好基礎(chǔ)，這符合公司的發(fā)展戰(zhàn)略。”
保利地產(chǎn)全資子公司恒利（香港）置業(yè)有限公司，于3月份通過其境外全資子公司 Poly Real Estate Finance Ltd 在境外發(fā)行5億美元的五年期固息債券，其發(fā)債規(guī)模排在第三位，該債券票面利率3.875%。此外，保利地產(chǎn)150億元公司債券申請(qǐng)已于7月初獲得核準(zhǔn)批復(fù)，首期發(fā)行將于12個(gè)月內(nèi)完成。
具有12年債券投資管理經(jīng)歷的長城基金短債基金經(jīng)理鄒德立告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者：“房企海外發(fā)債融資，對(duì)于企業(yè)來說當(dāng)然是好事，這拓寬了他們的融資渠道。一般來說，由于在境外的認(rèn)可度不高，國內(nèi)的地產(chǎn)公司在海外發(fā)債的利率較高，有時(shí)候甚至比國內(nèi)發(fā)債的利率高出一截。如果發(fā)債利率較低，當(dāng)然是好事。” |
