在“小鮮肉”基金經(jīng)理中，萬(wàn)家基金旗下的莫海波最惹人注意，其管理的多只基金在近日實(shí)現(xiàn)了業(yè)績(jī)大逆轉(zhuǎn)，管理的3只基金更是并肩躋身同類基金TOP10。
莫海波于2015年3月份進(jìn)入萬(wàn)家基金，并首次擔(dān)任基金經(jīng)理一職，現(xiàn)任投資研究部總監(jiān)。
他憑什么能翻盤呢？
超配房地產(chǎn)股
萬(wàn)家6只基金業(yè)績(jī)“逆轉(zhuǎn)”
《證券日?qǐng)?bào)》基金新聞部記者觀察最新二季報(bào)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，萬(wàn)家基金旗下6只基金，超配房地產(chǎn)股，且三季度以來基金業(yè)績(jī)出現(xiàn)了逆轉(zhuǎn)。
據(jù)WIND數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前投資房地產(chǎn)業(yè)占凈值比最高的6只偏股基金中，有5只屬于萬(wàn)家基金旗下，其中萬(wàn)家新利、萬(wàn)家瑞興、萬(wàn)家新興藍(lán)籌、萬(wàn)家精選、萬(wàn)家和諧增長(zhǎng)在2016年二季報(bào)中，投資房地產(chǎn)股占基金凈值比在18.2%至28.5%之間，而二季度房地產(chǎn)業(yè)股票市場(chǎng)標(biāo)準(zhǔn)行業(yè)配置為4.91%。
二季度，萬(wàn)家基金這一配置并未吃香，上述5只基金中，市值增長(zhǎng)率均為負(fù)，其中，萬(wàn)家新興藍(lán)籌二季度內(nèi)跌去了54.86%，而跌幅最小的萬(wàn)家瑞興也跌去了12.94%。
然而這一狀況在三季度以來發(fā)生了“逆轉(zhuǎn)”。三季度以來，上述6只基金均出現(xiàn)在漲幅TOP10的偏股基金中。三季度以來截至上周收盤，萬(wàn)家精選凈值增長(zhǎng)了17.34%，在收益榜上排名第一。萬(wàn)家新利、萬(wàn)家瑞興、萬(wàn)家新興藍(lán)籌、萬(wàn)家品質(zhì)生活分別排名第3位至第6位，漲幅分別為17.21%、16.42%、13.91%、13.77。而6只基金中漲幅最低的萬(wàn)家和諧成長(zhǎng)，漲幅也達(dá)12.60%。
隨著三季度以來的全面翻盤，6只基金今年以來的表現(xiàn)也較為亮眼。其中，萬(wàn)家新興藍(lán)籌今年以來截至上周收盤，凈值增長(zhǎng)了14.02%，在可比1679只基金中排名第37位。此外萬(wàn)家精選、萬(wàn)家瑞星、萬(wàn)家新利均在可比1679只基金中排名前150位。僅萬(wàn)家品質(zhì)生活、萬(wàn)家和諧增長(zhǎng)這2只基金排名較為靠后，分別排名907和982。
6只基金
均由莫海波執(zhí)掌
值得注意的是，上述6只基金，均由萬(wàn)家基金投資研究部總監(jiān)莫海波單獨(dú)管理或與其他基金經(jīng)理一同管理。
其中，萬(wàn)家新利為與高翰昆共同管理，其余5只均為莫海波單獨(dú)管理。今年以來，莫海波對(duì)大盤股的超配形成了鮮明的風(fēng)格。
以莫海波管理的萬(wàn)家精選混合為例，萬(wàn)家精選混合2016年以來披露的2次季報(bào)中，十大重倉(cāng)股并無(wú)中小盤股身影，全部為大盤股。而據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》基金新聞部記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，二季度可比偏股基金中，僅41%的基金并未重倉(cāng)創(chuàng)業(yè)板股。
莫海波為何看好大盤股和創(chuàng)業(yè)板股呢？ 8月初，莫海波曾對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》基金新聞部表示，監(jiān)管層政策不斷收緊已成為事實(shí)，無(wú)論是企業(yè)并購(gòu)審查還是熱點(diǎn)炒作特停，對(duì)于依靠外延并購(gòu)保持高增長(zhǎng)的創(chuàng)業(yè)板來說是一個(gè)不小的打擊，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好不斷下降。從宏觀經(jīng)濟(jì)角度來看，目前三季度下行壓力依舊較大，企業(yè)盈利能力并沒有明顯的改善。雖然從年初到現(xiàn)在寬松預(yù)期一直存在，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率下行對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)價(jià)格產(chǎn)生托底作用，但并不會(huì)能成為A股上漲的驅(qū)動(dòng)因素。近期央企兼并提速，上海成為國(guó)企改革的先行者。供給側(cè)改革以及政策對(duì)于新興產(chǎn)業(yè)的支持會(huì)帶來新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)，A股市場(chǎng)的長(zhǎng)期風(fēng)險(xiǎn)偏好重建需要政策不斷釋放改革信號(hào)以及企業(yè)盈利能力的提升。目前市場(chǎng)風(fēng)格從題材股向低估值藍(lán)籌轉(zhuǎn)變也印證了上述觀點(diǎn)。
針對(duì)當(dāng)前時(shí)點(diǎn)，投資者如何進(jìn)行行業(yè)配置的問題，莫海波對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》基金新聞部表示：“市場(chǎng)大概率仍將處于寬幅振蕩格局。在這樣的行情之下，價(jià)值藍(lán)籌和白馬成長(zhǎng)股具備更好的投資價(jià)值，這也是目前我們的產(chǎn)品重點(diǎn)配置的領(lǐng)域。目前國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)仍處于L型探底過程之中，價(jià)值藍(lán)籌股具備了安全、穩(wěn)定和高分紅的多重優(yōu)勢(shì)。不僅如此，這些企業(yè)在經(jīng)濟(jì)下行的周期中可以憑借雄厚的資金和管理優(yōu)勢(shì)，不斷進(jìn)行行業(yè)并購(gòu)整合，以更為優(yōu)惠的價(jià)格擴(kuò)張，擴(kuò)大競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。此外，業(yè)績(jī)?cè)鏊俜€(wěn)健，競(jìng)爭(zhēng)力明顯，估值泡沫得到擠壓后的白馬成長(zhǎng)股具備較為明顯的相對(duì)吸引力。所以總而言之，我們認(rèn)為震蕩弱市中，價(jià)值藍(lán)籌和白馬成長(zhǎng)股具備更好的投資價(jià)值。” |
